Tuần này , CEO của Nvidia, Jensen Huang đã có một chia sẻ mà có lẽ sau đó ông sẽ phải “đau đầu” khá nhiều khi ảnh hưởng trực tiếp tới lợi ích của những khách hàng lớn của công ty: "Tôi đã nói trước đó rằng khi Blackwell bắt đầu được bán ra với số lượng lớn, bạn không thể tặng Hoppers đi được".
"Có những trường hợp Hopper vẫn ổn, nhưng không nhiều", ông phát biểu tại hội nghị AI lớn của Nvidia hôm thứ Ba.
Chia sẻ của Jensen Huang dường như đang tôn vinh sức mạnh của con chip mạnh mẽ nhất của công ty là Blackwell. Nó tốt hơn đáng kể so với phiên bản Hopper đã được ra mắt trước đó vào năm 2022.
Các công ty đám mây lớn, chẳng hạn như Amazon, Microsoft và Google, mua rất nhiều hệ thống GPU này để đào tạo và chạy các mô hình khổng lồ thúc đẩy cuộc cách mạng AI tạo ra. Meta cũng đã chi tiêu rất nhiều cho GPU trong những năm gần đây.
Các công ty này nên vui mừng về một GPU thậm chí còn mạnh mẽ hơn như Blackwell. Nhìn chung, đây là tin tuyệt vời cho cộng đồng AI. Nhưng cũng có một vấn đề, khi công nghệ mới như thế này được cải thiện với tốc độ nhanh như vậy, các phiên bản trước đó sẽ trở nên lỗi thời hoặc ít hữu ích hơn, nhanh hơn nhiều.
Điều này làm cho các tài sản sử dụng thế hệ chip cũ trở nên ít giá trị hơn, vì vậy các công ty đám mây lớn có thể phải điều chỉnh kế hoạch kinh doanh của mình. Quá trình khấu hao, trong đó giá trị của tài sản giảm theo thời gian để phản ánh những thứ như hao mòn và cuối cùng là lỗi thời. Khấu hao càng nhanh, tác động đến thu nhập càng lớn.
Ross Sandler, một nhà phân tích công nghệ hàng đầu tại Barclays, đã cảnh báo các nhà đầu tư vào thứ Sáu rằng các công ty điện toán đám mây lớn và Meta có thể sẽ phải thực hiện những điều chỉnh này, đồng nghĩa với lợi nhuận sẽ giảm đi đáng kể.
"Các công ty điện toán đám mây lớn có khả năng đang khai khống thu nhập", ông viết.
Đứng trước những nghi ngờ kể trên, Amazon lập tức có hành động. Theo phân tích của các chuyên gia, Amazon Web Services - nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây lớn nhất, công ty con của Amazon đã trở thành đơn vị đầu tiên phải chịu tổn thất về việc khấu hao giá trị GPU.
Giám đốc tài chính Brian Olsavsky cho biết trong cuộc gọi về thu nhập của Amazon vào tháng trước rằng công ty "đã nhận thấy tốc độ phát triển công nghệ tăng lên, đặc biệt là trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và máy học. Do đó, chúng tôi đang giảm tuổi thọ hữu ích của một nhóm máy chủ và thiết bị mạng từ 6 năm xuống còn 5 năm, bắt đầu từ tháng 1 năm 2025". Olsavsky đồng thời nói thêm rằng điều này sẽ cắt giảm thu nhập hoạt động của công ty trong năm nay khoảng 700 triệu USD.
Một tin xấu hơn nữa là Amazon đã cho "nghỉ hưu sớm" một số máy chủ và thiết bị mạng. Olsavsky cho biết "chi phí khấu hao nhanh" này tốn khoảng 920 triệu USD và công ty dự kiến sẽ giảm thu nhập hoạt động vào năm 2025 khoảng 600 triệu USD.
Sandler, nhà phân tích của Barclays, đã đưa vào một biểu đồ nổi bật trong ghi chú nghiên cứu của mình vào thứ sáu. Biểu đồ này cho thấy chi phí thuê GPU H100, sử dụng kiến trúc Hopper cũ hơn của Nvidia, giá đã giảm mạnh khi GPU Blackwell mới đang trở nên phổ biến hơn.
Sandler viết: "Đây có thể là vấn đề lớn hơn nhiều đối với Meta, Google và các công ty phần mềm có biên lợi nhuận cao khác".
Đối với Meta, ông ước tính rằng việc giảm một năm tuổi thọ hữu ích của các máy chủ của công ty sẽ làm tăng khấu hao vào năm 2026 thêm hơn 5 tỷ USD và cắt giảm thu nhập hoạt động một khoản tương tự.
Sandler ước tính đối với Google, một thay đổi tương tự sẽ làm giảm lợi nhuận hoạt động 3,5 tỷ USD.
Một lưu ý quan trọng: Chỉ vì một nhà cung cấp đám mây khổng lồ đã thực hiện điều chỉnh như thế này, không có nghĩa là những nhà cung cấp khác cũng phải làm như vậy. Một số công ty có thể thiết kế trung tâm dữ liệu AI của họ theo cách khác, bằng cách nào đó khiến hệ thống GPU Nvidia tồn tại lâu hơn hoặc ít lỗi thời hơn.
Khi cơn sốt AI tạo ra bắt đầu bùng nổ vào mùa hè năm 2023, các nhà phân tích của Bernstein đã bắt đầu lo lắng về sự mất giá này. Họ viết trong một lưu ý gửi cho các nhà đầu tư vào thời điểm đó:"Tất cả các GPU Nvidia đó phải được chuyển đi đâu đó. Và những máy chủ mới hơn này mất giá nhanh đến mức nào? Chúng tôi đã nghe một số lịch trình đáng lo ngại".
Một nhà phân tích của Bernstein, Mark Shmulik, đã thảo luận vấn đề này: "Tôi cho rằng các công ty công nghệ đang chú ý chặt chẽ đến tuổi thọ hữu ích của GPU, nhưng tôi không mong đợi bất kỳ ai thay đổi lịch khấu hao của họ ngay lúc này”.
Anh Nguyễn (Theo BI)
