Ngắn hạn "sóng yên biển lặng", nhưng dài hạn là dấu hỏi lớn
Trong một báo cáo nghiên cứu công bố mới đây, hai chuyên gia phân tích Nam Dae-jong và Kim Yeon-mi từ công ty chứng khoán Hàn Quốc Daol Investment & Securities nhận định rằng sự thay đổi ở thượng tầng Nvidia khó có thể làm lung lay triển vọng ngắn hạn của ngành bán dẫn.
Tuy nhiên, bức tranh trung và dài hạn lại phủ đầy sự bất ổn. Giới đầu tư đang đặt dấu hỏi lớn về lộ trình ra mắt các sản phẩm tương lai của Nvidia, cũng như cách bộ máy lãnh đạo mới điều phối toàn bộ hệ sinh thái AI khổng lồ, nơi Jensen Huang từng đóng vai trò trung tâm trong việc vạch ra chiến lược và phân bổ nguồn lực.
Phản ứng trên thị trường tài chính cũng đã lập tức cho thấy sự thận trọng. Cổ phiếu của SK Hynix - một trong những nhà cung cấp chiến lược của Nvidia đã đảo chiều giảm tới 3,03% trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, kéo theo sự đi xuống của chỉ số Kospi tại Hàn Quốc.
Trước đó, theo nhận định từ Shinhan Securities và iM Securities, tâm lý giới đầu tư dù vẫn đang được nâng đỡ nhờ đà tăng của các đối thủ như AMD hay Broadcom, nhưng thực tế khoảng trống quyền lực tại Nvidia vẫn là biến số không thể xem nhẹ.
TSMC, Samsung và canh bạc giữ vững chuỗi cung ứng
Đối với các nhà sản xuất chip tại châu Á, mối quan tâm sống còn lúc này là liệu cán cân hợp tác có bị xáo trộn dưới thời ban lãnh đạo mới hay không.
Theo dự báo từ các chuyên gia của Daol Securities, mối quan hệ gia công cốt lõi giữa Nvidia và "gã khổng lồ" Đài Loan TSMC sẽ tiếp tục được duy trì dựa trên nền tảng hợp tác bền chặt nhiều năm qua. Tương tự, sự bắt tay giữa Nvidia và mảng đúc chip của Samsung Electronics cũng được kỳ vọng sẽ tiếp tục mở rộng, đặc biệt ở các dự án sản xuất trên tiến trình 4 nanomet và nghiên cứu dòng bộ nhớ băng thông cao (HBM) thế hệ mới.
CEO của TSMC ông CC Wei và Jensen Huang trong một sự kiện tại Đài Loan năm ngoái (Ảnh: Taipei Times)
Dù thị trường đang chứng kiến sự trỗi dậy mạnh mẽ của các dòng chip AI tùy chỉnh (ASIC) như một giải pháp thay thế cho GPU của Nvidia, giới phân tích nhấn mạnh rằng nhu cầu đối với bộ nhớ băng thông cao (HBM) vẫn không hề suy yếu. Tuy nhiên, bài toán giữ chân các đối tác bằng tầm nhìn chiến lược như cách Jensen Huang từng làm, điển hình như những cái bắt tay trực tiếp với giới chủ tịch tập đoàn Hàn Quốc tại Seoul hồi tháng 6 sẽ là thử thách cực đại cho người kế nhiệm.
Đối tác phần cứng dè chừng: "Cần theo dõi sát sao từng biến động"
Không chỉ các xưởng đúc chip, những "ông lớn" sản xuất phần cứng và máy chủ AI cũng đang ở trong tâm thế nghe ngóng. Trả lời phỏng vấn trên chương trình Squawk Box Asia của CNBC, đồng CEO của ASUS - ông SY Hsu thẳng thắn nhìn nhận rằng lợi thế sản phẩm và hệ sinh thái của Nvidia sẽ không thể sụp đổ chỉ sau một đêm.
Dẫu vậy, nhà sản xuất Đài Loan này đang theo dõi sát sao mọi tác động tiềm tàng đến chất lượng sản phẩm, chi phí dịch vụ cũng như thời gian giao hàng dưới thời lãnh đạo mới.
Ông Hsu tiết lộ ASUS vẫn chưa có cuộc tiếp xúc chính thức nào với CEO tạm quyền Colette Kress và đang tích cực tìm kiếm một buổi làm việc trực tiếp để nắm bắt các thay đổi chiến lược. Trong dài hạn, lãnh đạo ASUS thừa nhận Jensen Huang chính là chất xúc tác giúp Nvidia và toàn bộ chuỗi cung ứng tăng tốc đổi mới, và việc duy trì được nhịp độ đó khi thiếu vắng ông sẽ là canh bạc lớn nhất của đế chế bán dẫn Mỹ./
Thiên Minh
